Грантові програми ЄБРР (Ukraine Recovery Framework)

Адвокатське об'єднання «Zahist» забезпечує юридичний супровід участі у грантових інструментах ЄБРР для України — від стратегічного аналізу доступних механізмів до повного супроводу проєктів після їх схвалення.

Що насправді означає "грант від ЄБРР"

ЄБРР — не класичний грантовий донор

Це принципово важливо зрозуміти з самого початку. ЄБРР — інвестиційний банк, а не благодійна організація. Базова діяльність Банку — це позики, не гранти. Однак ЄБРР залучає донорські кошти від третіх сторін (ЄС, держав-членів ЄБРР, інших донорів) і використовує їх для:

1. технічної допомоги проєктам, які отримують позики ЄБРР;
2. підготовки проєктів до інвестиційного фінансування;
3. співфінансування інвестицій з частковим грантовим компонентом;
4. спеціалізованих facilities для пріоритетних напрямків.

Це означає, що "грант від ЄБРР" — це частина складнішого фінансового інструменту, а не самостійний грантовий проєкт у класичному розумінні.

Основні юридичні аспекти роботи з ЄБРР

Юридична природа фінансування

Перш ніж починати, треба чітко розуміти юридичну природу конкретного інструменту:

1. позика — повертається з відсотками;
2. грант (TC funds) — не повертається, але має жорсткі умови використання;
3. співфінансування — частина гранту, частина позики, з різними правилами;
4. гарантія — забезпечення зобов'язань третьої сторони;
5. акціонерний внесок — для проєктів з участю ЄБРР у капіталі компанії.

Кожен тип фінансування має власну юридичну логіку, власні умови, власні наслідки.

Trustee/Beneficiary Relationship

У багатьох інструментах ЄБРР клієнт виступає бенефіціаром коштів трастового фонду, керованого ЄБРР. Це створює тристороннє правовідношення — клієнт, ЄБРР (як trustee), донор (фактичний джерело коштів). Юридична робота має враховувати усі три сторони.

Conditions Precedent

Кожен проєкт ЄБРР перед першою виплатою має пройти Conditions Precedent — повний пакет умов, які мають бути виконані до моменту виплати:

1. корпоративні документи;
2. дозвільна документація;
3. екологічно-соціальна документація;
4. юридичні висновки;
5. забезпечення (для позик);
6. інші специфічні умови.

Юридична робота — забезпечити повне і вчасне виконання усіх Conditions Precedent.

Reporting Covenants

Усі проєкти ЄБРР мають regular reporting requirements — від щомісячних до щорічних звітів. Невчасне або неякісне звітування — підстава для застосування механізмів захисту інтересів Банку.

Financial Covenants

Для проєктів з позичковим компонентом — financial covenants: фінансові показники, які клієнт зобов'язаний підтримувати протягом дії позики. Порушення covenant — потенційний event of default.

Environmental and Social Covenants

Зобов'язання щодо виконання Environmental and Social Action Plan і інших екологічно-соціальних вимог. Порушення може коштувати serious consequences — аж до призупинення фінансування.

Material Adverse Change

ЄБРР зберігає право реагувати на матеріальну несприятливу зміну обставин. Це широке формулювання, яке може бути застосоване у різних ситуаціях — від погіршення фінансового стану клієнта до зміни регуляторного середовища.

Events of Default

Перелік ситуацій, які кваліфікуються як event of default з боку клієнта, з відповідними наслідками — від попередження до повного відкликання фінансування.

Особливості для українських клієнтів

Воєнний контекст

ЄБРР адаптував свою діяльність до реалій війни в Україні. Це створило нову юридичну реальність для проєктів:

1. спеціальні facilities для проєктів воєнного часу;
2. war risk insurance як обов'язковий компонент багатьох проєктів;
3. flexibility provisions у разі ескалації безпекової ситуації;
4. special procurement procedures для термінових проєктів;
5. адаптовані environmental and social вимоги з урахуванням контексту.

Інтеграція з українським правом

Кожен проєкт ЄБРР працює одночасно у двох правових системах — українській і міжнародній. Юридична робота на стику:

1. українське корпоративне право vs стандарти ЄБРР;
2. українське земельне право vs Environmental and Social Policy;
3. українське податкове право vs eligible costs;
4. українське валютне регулювання vs міжнародні фінансові потоки;
5. українське дозвільне регулювання vs графіки проєктів.

Інтеграція з програмами ЄС

Багато інструментів ЄБРР для України співфінансуються через Ukraine Facility ЄС. Це додає шари правил ЄСдо основних правил ЄБРР:

1. паралельні вимоги звітності;
2. паралельні аудитні процедури;
3. паралельні integrity-вимоги;
4. координація між службами ЄБРР і ЄС.

Координація з державними програмами

Багато проєктів ЄБРР працюють у комплексі з:

1. Державним фондом відновлення;
2. державним бюджетом (для муніципальних і державних проєктів);
3. галузевими програмами міністерств;
4. регіональними програмами.

Санкційний контекст

ЄБРР додатково ретельно перевіряє відсутність зв'язків з РФ і Білоруссю. Це обов'язкова умова для будь-якого проєкту в Україні.

Типи проєктів, з якими ми працюємо

Муніципальні інфраструктурні проєкти

Найбільший напрямок ЄБРР в Україні. Громади і комунальні підприємства отримують фінансування на:

1. модернізацію водопостачання і водовідведення;
2. модернізацію теплопостачання;
3. громадський транспорт;
4. управління відходами;
5. освітлення вулиць;
6. енергоефективність публічних будівель.

Енергетичні проєкти

ЄБРР активно підтримує:

1. модернізацію енергетичної інфраструктури;
2. відновлювану енергетику (сонячна, вітрова, біоенергетика);
3. battery energy storage systems (BESS);
4. розподілену генерацію;
5. енергоефективність промисловості і житлового сектору.

Інфраструктурні проєкти

1. дороги і мости;
2. залізнична інфраструктура;
3. порти і логістичні термінали;
4. аеропорти.

Корпоративні проєкти

ЄБРР фінансує:

1. модернізацію виробничих потужностей;
2. розширення експортних можливостей;
3. зелену трансформацію бізнесу;
4. цифрову трансформацію;
5. агропромисловий комплекс.

Фінансовий сектор

Через українські банки-партнери:

1. фінансування МСБ;
2. кредитування жіночого підприємництва;
3. зелене кредитування;
4. цифровізація банківського сектору.

Спеціальні проєкти відновлення

1. відновлення критичної інфраструктури;
2. проєкти у деокупованих територіях;
3. проєкти підтримки ВПО;
4. проєкти у прифронтових регіонах.

Що ми робимо

Стратегічна оцінка доступних механізмів

1. юридичний аналіз поточної архітектури підтримки ЄБРР для України;
2. ідентифікація релевантних механізмів для конкретного клієнта;
3. стратегічна оцінка перспектив участі.

Юридичний due diligence клієнта

1. юридична оцінка готовності клієнта до співпраці з ЄБРР;
2. gap analysis відносно вимог ЄБРР;
3. розробка плану закриття виявлених прогалин.

Структурування проєкту під вимоги ЄБРР

1. юридичне структурування проєкту під логіку конкретного інструменту;
2. розробка фінансової архітектури;
3. координація з потенційними партнерами і донорами.

Юридична підготовка до Initial Review

ЄБРР починає роботу над проєктом з Initial Review — попередньої юридичної і фінансової оцінки. Юридична робота:

1. підготовка інформаційного пакета;
2. юридична презентація клієнта і проєкту;
3. комунікація з командою ЄБРР.

Юридична робота над Concept Review

Перша офіційна стадія — Concept Review. Тут проєкт уже має конкретну фінансову архітектуру і структуру. Юридична робота:

1. юридичний аналіз пропонованої структури;
2. виявлення ризиків;
3. юридичні рекомендації щодо коригувань.

Юридична робота над Structure Review

Друга стадія — Structure Review, де проєкт остаточно структурується. Юридична робота:

1. юридичне оформлення структури;
2. підготовка корпоративних рішень;
3. координація з потенційними учасниками і партнерами.

Юридична робота над Board Review

Фінальна стадія перед затвердженням — представлення проєкту Раді директорів ЄБРР. Юридична робота:

1. юридична фіналізація всіх документів;
2. підготовка усіх legal opinions;
3. координація з юридичним департаментом ЄБРР.

Юридична експертиза грантових і кредитних угод

1. юридичний аналіз Loan Agreement / Grant Agreement;
2. юридичний аналіз General Conditions і Special Conditions;
3. виявлення ризиків і пропозиція модифікацій;
4. юридичний супровід переговорів з ЄБРР.

Юридичне виконання Conditions Precedent

1. структурування процесу виконання CP;
2. координація з усіма учасниками;
3. юридичне оформлення кожного CP;
4. забезпечення своєчасного виконання.

Юридичний супровід процедур закупівель за EBRD PP&R

1. юридичне планування закупівель у проєкті;
2. розробка тендерної документації за стандартами ЄБРР;
3. юридичний супровід оцінки пропозицій;
4. юридичне оформлення контрактів за стандартами ЄБРР.

Юридичний супровід виконання Environmental and Social Action Plan

1. юридична інтеграція ESAP у виконання проєкту;
2. юридичний супровід stakeholder engagement;
3. юридичне оформлення моніторингу ESAP;
4. юридична робота з land acquisition і resettlement (де потрібно).

Юридична підтримка regular reporting

1. юридична інфраструктура звітності;
2. юридична перевірка кожного звіту;
3. координація reporting з різними службами ЄБРР і донорами.

Юридичний супровід Implementation Support Missions

1. підготовка до місій ЄБРР;
2. юридичне представництво під час місій;
3. юридичне реагування на висновки місій.

Юридичний супровід змін до проєкту

1. юридичне оформлення Amendments;
2. юридичне ведення переговорів з ЄБРР;
3. забезпечення збереження умов фінансування.

Юридичний захист при PCM-зверненнях

Якщо у проєкті виникають звернення через Project Complaint Mechanism — спеціалізована юридична робота.

Юридичний захист при OCCO-розслідуваннях

Найкритичніша категорія — якщо виникає підозра на integrity-порушення:

1. негайна стратегічна оцінка;
2. комплексна стратегія захисту;
3. координація з паралельними кримінальними провадженнями;
4. запобігання cross-debarment.

Юридичний супровід закриття проєкту

1. юридичне оформлення Project Completion Report;
2. закриття всіх фінансових зобов'язань;
3. передача активів (де застосовно);
4. архівування документації.

Юридичний супровід post-completion обов'язків

1. виконання covenants після завершення проєкту;
2. юридичне реагування на запити ЄБРР після завершення;
3. довгострокова juridical maintenance проєкту.