Due diligence проєктів та партнерів

Due diligence (комплексна перевірка) — критичний етап перед інвестуванням, особливо в умовах підвищених воєнних, правових та репутаційних ризиків. Нижче — структурований підхід.

Юридичний Due Diligence (Legal DD)

Перевірка партнера/контрагента:

1. Реєстраційні дані в ЄДР (статус, бенефіціари, статутний капітал)
2. Структура власності та кінцеві бенефіціарні власники (UBO) — особливо важливо для виявлення зв'язків із санкційними особами чи РФ
3. Історія судових проваджень (реєстр судових рішень)
4. Перевірка за санкційними списками (РНБО, OFAC, EU, UK, UN)
5. Наявність ліцензій, дозволів, сертифікатів
6. Податкова історія, борги, виконавчі провадження

Перевірка проєкту:

1. Права на земельну ділянку / нерухомість (Державний реєстр речових прав)
2. Містобудівна документація, дозволи на будівництво
3. Екологічні дозволи та ОВД (оцінка впливу на довкілля)
4. Договірна база (із субпідрядниками, постачальниками)
5. Інтелектуальна власність

Фінансовий Due Diligence

1. Аудит фінансової звітності за 3–5 років (бажано за МСФЗ)
2. Аналіз грошових потоків, заборгованості, кредитного навантаження
3. Якість активів, оцінка зобов'язань (включно з прихованими)
4. Податкові ризики, повнота сплати податків
5. Фінансова модель проєкту: CAPEX, OPEX, IRR, NPV, термін окупності
6. Чутливість моделі до сценаріїв (війна, курс, інфляція, енерготарифи)

Технічний / операційний DD

1. Експертиза проєктної документації (незалежний інженер-консультант)
2. Стан активів, потреба у модернізації
3. Технологічна обґрунтованість, відповідність стандартам ЄС
4. Логістика, доступ до інфраструктури, енергопостачання
5. Реалістичність графіка реалізації
6. Якість команди управління (резюме, досвід реалізації подібних проєктів)

Безпековий Due Diligence (специфіка України)

Це найбільш специфічний блок для українського контексту:

1. Воєнні ризики майданчика — віддаленість від лінії фронту, частота обстрілів регіону, наявність критичної інфраструктури поблизу
2. Перевірка території на наявність мін / вибухонебезпечних предметів (за даними ДСНС, центру гуманітарного розмінування)
3. Бомбосховища, плани евакуації, резервне живлення — операційна стійкість
4. Кіберризики — критичність для енергетичних та інфраструктурних проєктів
5. Страхова доступність — наявність покриття воєнних ризиків (DFC, MIGA, Marsh-Aon програми, ЕКА країн-партнерів)

ESG та комплаєнс Due Diligence

1. Відповідність вимогам IFC Performance Standards / EBRD Environmental and Social Policy (обов'язково для отримання фінансування від IFI)
2. Антикорупційні політики партнера (FCPA, UK Bribery Act compliance)
3. AML/KYC процедури
4. Дотримання трудового законодавства, права працівників
5. Гендерна політика (важливо для донорських програм)
6. Кліматичні ризики та відповідність Taxonomy ЄС

Репутаційний DD

1. Медіа-моніторинг (укр. та англ. джерела, розслідувальна журналістика — НашіГроші, Bihus.Info, Слідство.Інфо)
2. Зв'язки з політичними фігурами (PEP-перевірка)
3. Історія взаємодії з державними органами, тендерна історія (Prozorro)
4. Відгуки попередніх партнерів та інвесторів
5. Соціальні мережі засновників/керівників

Типові «червоні прапорці»

1. Часта зміна власників або керівників за останні 2–3 роки
2. Бенефіціари у юрисдикціях підвищеного ризику (офшори без економічної суті)
3. Розбіжності між фінзвітністю та оподаткуванням
4. Невирішені або повторювані судові спори, особливо з державою
5. Зв'язки з PEP без задекларованих
6. Тендерні зловживання у Prozorro
7. Підрядники без досвіду або «технічні» компанії
8. Відсутність аудиту або аудит малими фірмами без репутації
9. Непрозоре ціноутворення CAPEX (завищені кошториси)
10. Опір наданню документів або затягування процесу

Best practices АО «Zahist»

1. Поетапний підхід: red flag review → поглиблений DD → підтверджувальний DD перед закриттям
2. Незалежна експертиза: залучення вузьких спеціалістів за потреби
3. Vendor Due Diligence — підготовка пакета з боку проєкту
4. Continuous monitoring після інвестування

Адаптація під тип інвестора

1. IFI — жорсткі стандарти, ESG-фокус, повний антикорупційний скринінг
2. Приватний інвестор — безпековий, юридичний, фінансовий DD
3. Український інвестор — репутаційний, тендерний, бенефіціарний DD
4. Донор — комплаєнс, цільове використання, моніторинг

Послуги АО «Zahist» у сфері Due Diligence

АО «Zahist» проводить повний цикл перевірки за міжнародними стандартами:

1. Legal DD з підготовкою юридичного звіту.
2. Compliance DD — санкційний, AML, антикорупційний скринінг.
3. Reputation DD — PEP-перевірка, медіа-моніторинг, аналіз зв'язків.
4. Vendor DD для тих, хто залучає інвестора чи кредитора.
5. Координація financial та technical DD з партнерами компанії.
6. Підготовка структурованого DD report для прийняття інвестиційного рішення.